Lo que hay que saber sobre el Mercado de Capital de Riesgo en Silicon Valley

Mercado de Capital de Riesgo en Silicon Valley
Silicon Valley como epicentro de la innovación tecnológica es el mercado de Capital de Riesgo más interesante, por eso ProChile realizó un estudio sobre las particularidades y las estadísticas más relevantes. Aquí te presentamos lo más destacado del reporte.

Silicon Valley como epicentro de la innovación tecnológica es el mercado de Capital de Riesgo más interesante, por eso ProChile –institución gubernamental encargada de promover las exportaciones de Chile– realizó un estudio sobre las particularidades y las estadísticas más relevantes. Aquí te presentamos lo más destacado del reporte.

1- Venture Capital: las empresas financiadas mediante Venture Capital –inversión de las firmas de Private Equity– se caracterizan por ser de rápido crecimiento, generalmente financiadas en una etapa temprana de desarrollo y se destacan por tener una alta rentabilidad y un alto nivel de riesgo. Cuando llegan a su madurez, los fondos de riesgo se retiran del negocio percibiendo su rentabilidad.

Según el informe de capital de riesgo de la CEPAL, los mecanismos de salida más comunes usados por los Venture Capital son tres: realizar una oferta inicial de las acciones de la empresa en mercados públicos formales o privados informales; vender la empresa a otra compañía; y vender la participación a los dueños originales.

En este gráfico de Thomson Reuters y National Venture Capital Association puedes ver cómo ha evolucionado durante los últimos 4 años los distintos mecanismos utilizados por los Venture Capital (incluidos inversionistas ángeles y capital semilla). Las fusiones y las adquisiciones son los mecanismos más utilizados por las firmas de inversión representando aproximadamente el 90% de las salidas.

Estudio de Mercado Capital de Riesgo en Silicon Valley

2- Ciclo de financiamiento de una startup: en la etapa semilla, el financiamiento proviene principalmente de inversionistas ángeles, familia, amigos y otros. La segunda etapa de financiamiento está relacionada con las firmas de Venture Capital, adquisiciones/fusiones y alianzas estratégicas. Finalmente luego de la última etapa, algunos de los startups se abren a la bolsa o mercado público.

En términos de la distribución en dólares de la inversión asociada a cada etapa se notan muy pocas diferencias, de acuerdo a lo que muestra el gráfico del National Venture Capital Association Yearbook 2013:

Estudio de Mercado Capital de Riesgo en Silicon Valley

3- Inversionista ángeles: en el gráfico de Halo Report 2012 se observa la evolución y relevancia de las principales áreas de inversión de ángeles en California durante 2011 y 2012. Ambos años Internet se lleva el mayor porcentaje de inversión y durante 2012 se ha visto un cambio en el segundo y tercer lugar, mientras el año pasado la industria de la salud representaba un mayor porcentaje, este año el segundo lugar se lo lleva la industris móvil y de telecomunicaciones.

Estudio de Mercado Capital de Riesgo en Silicon Valley

4- El interés de los Venture Capital: estas firmas concentran sus inversiones en compañías que se focalizan en áreas en las que tiene un expertise desarrollado. La proliferación de estas firmas se ve reflejado en la creación de nuevas industrias como se ve en la siguiente imagen.

Estudio de Mercado Capital de Riesgo en Silicon Valley

En Silicon Valley, la mayoría de las inversiones se destinaron a software (38%), seguido por un 19% destinado a la industria de la salud y biomedicina, y un 15% se destinó a medios y entretenimiento.

Según National Venture Capital Association durante los últimos 4 años los montos de inversión en Estados Unidos han ido en aumento hasta llegar a US$29,9 billones de dólares en 2012. En el siguiente gráfico se aprecia la tendencia del número de deals por parte de las empresas de innovación con Venture Capital y el monto total de dólares por año invertido.

Además se puede ver que durante el primer trimestre de 2013 las firmas de Venture Capital invirtieron US$5,9 billones, 6% menos de lo invertido en el mismo periodo durante el año anterior. A nivel de inversión absoluta, durante este primer trimestre US$2.2 billones fueron destinados a la zona de Silicon Valley, un 38% de las inversiones de los Venture Capital en Estados Unidos fueren destinados solamente a este lugar.

Estudio de Mercado Capital de Riesgo en Silicon Valley

5- Claves para obtener capital de riesgo: hay que elaborar un pitch que aborde todos los puntos que le podrían interesar a los inversionistas, como por ejemplo el problema que se quiere solucionar, el tamaño del mercado, el producto, el modelo de negocios, plan de financiamiento, el equipo de trabajo, entre otros, que podrían lograr entusiasmar a los inversionistas y lograr la financiamiento para tu proyecto. Esto es difícil y pocos lo logran: de los 100 planes de negocios que reciben las firmas, en promedio 10 son startups prometedoras que se revisan con mayor atención y de esas se espera que una consiga financiamiento.

Si quieres revisar completo el Estudio de Mercado de Capital de Riesgo en Silicon Valley de ProChile, click aquí.

También puedes revisar algunos consejos que hemos entregado en PulsoSocial sobre levantar capital:

Ariel Poler en @PulsoConf: ¿Quieres financiación? Consigue inversores emocionados

Arturo Vélez de Naranya LABS: “La oportunidad está en la tecnología móvil”

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